AI 数据中心对存储芯片的需求，正在从上游传导到消费电子市场。印度这个全球第二大智能手机市场，已成为这轮变化最明显的观察样本：手机价格上升，低价机型承压，整体出货量明显回落。
Counterpoint Research 数据显示，印度 4 月至 6 月季度智能手机出货量同比下降 10%，创下近六年来最差的 6 月季度表现。与之相比，中国市场同期仅下降 2%，说明印度受到的冲击更强。
AI需求挤占手机存储供应
这轮压力主要来自 RAM 和存储芯片。三星电子、SK 海力士和美光等厂商，正把更多产能转向高带宽存储器 HBM。HBM 是 AI 加速器的重要部件，单片晶圆利润也高于手机和 PC 常用的标准存储芯片。
产能转移后，手机使用的常规存储芯片供应趋紧，成本随之上升。对价格敏感市场来说，这种变化会更快传导到终端售价。
印度低价机型受冲击最明显
Counterpoint 研究副总裁 Tarun Pathak 表示，印度约 60% 的智能手机市场集中在 2 万卢比以下价位。这个区间对零部件涨价最敏感，因此受影响最大。
他称，消费者并不会放弃购买智能手机，但会延后换机。原本约 3.5 年的换机周期，可能拉长到约 4 年。与此同时，苹果和三星等高端品牌受到的冲击相对较小，因为高价机用户对涨价的敏感度较低，分期付款也缓解了购买压力。
按细分市场看，1.5 万卢比以下机型出货量同比下降 45%，成为跌幅最大的区间。由于中国品牌在入门和中端市场布局更深，其合计市场份额也降至 2020 年以来第二季度最低水平。
品牌策略开始调整
市场压力已经影响到厂商策略。三星是印度主要手机品牌中，二季度唯一实现出货增长的公司，增幅为 2%。苹果出货量下降 3%，但主要原因是供应和库存限制，影响了 iPhone 交付。
OnePlus 本周表示，在审慎评估后，将停止在欧洲和北美推出新产品，但会继续经营印度市场。Counterpoint 提供给 TechCrunch 的数据显示，今年第一季度，中国市场占 OnePlus 全球渠道出货量的 74%，高于上年同期的 59%；印度占比则从 30% 降至 19%。
这意味着，利润空间收窄后，部分品牌正收缩到更容易维持盈利的市场。类似调整，未来可能在更多主打中低端机型的厂商中出现。
涨价或持续到 2027 年后
IDC 研究总监 Kiranjeet Kaur 表示，印度智能手机市场正从“销量驱动”转向“销售额驱动”。也就是说，卖出的手机数量减少，但单机收入提高。这背后是零部件成本持续上升，令低价手机越来越难以维持利润。
Pathak 表示，印度手机价格已根据不同机型上涨 4% 至 68%。在价格上升后，消费者的选择主要分为三类：转向更高价位机型、延后换机，或进入二手市场。
IDC 预计，印度二季度智能手机出货量也将出现双位数下滑，跌幅高于一季度的 4.1% 和此前一个季度的 5.3%。Kaur 还表示，存储短缺和高手机价格可能至少持续到 2027 年底，不过涨价速度有望逐步放缓。
此外，卢比走弱也在放大压力。进口成本上升后，品牌和渠道商的利润空间进一步收窄，最终部分成本被转嫁给消费者。