英伟达最新财报发布后，科技股风险偏好明显回升。纳斯达克100指数期货走高，比特币也同步反弹，一度升至 8 万美元上方，部分兼具矿业与 AI 基础设施概念的公司盘前跟涨。

第二财季营收超预期

英伟达公布，截至 7 月 26 日的第二财季营收为 962.2 亿美元，环比增长 18%，同比增长 106%，高于市场预期的 922 亿美元。

数据中心业务仍是主要收入来源，当季收入达到 890 亿美元，环比增长 18%，同比增长 117%，占总营收超过 92%。公司同时表示，Vera Rubin 已进入全面量产阶段。

第三财季指引继续上调

英伟达预计第三财季营收将达到 1080 亿美元，上下浮动 2%，高于华尔街约 1040 亿美元的普遍预期。

不过，这一指引未计入中国数据中心计算业务收入，显示出口限制和地缘因素仍会影响公司可覆盖市场。管理层还提前给出 2028 财年前景，称客户需求仍强，但供应能力在 2028 财年前都可能持续偏紧。

比特币与矿企股同步走高

市场数据表明，比特币从日内约 77658 美元低点反弹至约 80380 美元，24 小时涨幅约 2.4%，重新测试 8 万美元这一整数关口。

与此同时，纳指100期货上涨约 1.1%。盘前交易中，IREN 上涨约 5%，TeraWulf 和 Cipher Mining 均上涨约 3%。这类个股通常被视为同时受益于比特币价格和 AI 算力需求的交叉标的。

  • 比特币一度升至约 80380 美元
  • 纳指100期货上涨约 1.1%
  • IREN、TeraWulf、Cipher Mining 盘前走高

IREN 与英伟达此前已签署 AI 基础设施合作安排。此前报道显示，这项为期五年的合作价值约 34 亿美元。

利润率与并购传闻仍受关注

英伟达预计第三财季毛利率为 74%，上下浮动 50 个基点。管理层称，受内存价格上涨影响，第四财季毛利率可能降至 71% 至 72% 区间，随后在 2028 财年稳定在 72% 至 73%。

此外，The Information 报道称，英伟达已同意以 129 亿美元收购开源 AI 平台 Hugging Face。路透也转引了这一消息。但截至发稿，英伟达和 Hugging Face 均未发布正式公告或监管文件确认该交易。

补充信息：英伟达股价在盘中一度上涨约 8%，随后涨幅收窄至约 7%，显示财报发布后市场首先交易的是业绩与指引超预期带来的风险偏好回升。