Business Insider报道称，随着 AI 数据中心建设持续推进，能源、输电和工程建设相关的美国工业股正受到更多关注。Hennessy Cornerstone Growth Fund 的基金经理 Josh Wein 认为，这一板块的盈利改善，不只来自 AI 基础设施投入，也受到制造业回升、产业回流和国防支出增加的带动。

筛选逻辑偏向低估值与盈利修复

与直接押注热门主题不同，Wein 团队采用自上而下的选股方式，先筛掉不符合条件的公司，再形成持仓名单。其第一道筛选条件是市值高于 17.5 亿美元，且市销率不高于 1.5 倍。

他表示，这一标准不只是寻找低估值标的，也会把范围收敛到利润率较低、容易被市场忽视的公司，从而尽量避开热门赛道中的估值泡沫。随后，团队再挑选净利润同比改善的企业，即便尚未实现明显盈利增长，也会纳入观察。

Wein 认为，这类公司往往处在经营修复的较早阶段。如果利润改善同时伴随股价走强，说明市场正在认可基本面变化，有助于减少落入“便宜但缺乏反弹动力”的价值陷阱。

AI建设需求成为共同背景

在他看来，当前工业板块中，建筑、工程、电力和能源基础设施公司受益最明显。原因在于数据中心建设周期长、项目体量大，订单通常以积压形式逐步释放，不完全依赖短期销售节奏。

文章提到，基金约四分之一仓位配置在工业板块。根据 Morningstar 数据，这只基金过去 5 年跑赢 98% 的同类基金，过去 15 年跑赢 97% 的同类产品。

四家公司被点名

Wein 提到的四家公司，均与 AI 带动的基础设施扩建存在直接或间接联系：

  • Centuri Holdings：从事能源基础设施业务，受益于天然气管道设备改造和数据中心用能需求。
  • Primoris：建设天然气和电力输配系统，被视为电力扩容链条上的受益方。
  • MYR Group：参与电网建设，也承接数据中心布线工程。
  • Tutor Perini：主营大型建设项目，其子公司 Fisk Electric 参与 AI 数据中心零部件制造设施建设。

从年内表现看，这几只股票分化明显。MYR Group 和 Tutor Perini 今年分别上涨 29%，Centuri Holdings 和 Primoris 则分别下跌 19% 和 41%。不过文章指出，这两只回调个股在 2025 年 9 月至 2026 年 5 月期间都曾大幅上行。

整体来看，这篇评论认为，AI 数据中心扩建正在把市场关注点从芯片和云计算，进一步延伸到电网、燃气、工程施工和制造设施等传统工业环节。